1923. aasta suur Saksamaa hüperinflatsioon kaob nüüd elavast mälust, kuid seda ei ole täielikult unustatud. Tõepoolest, te ei pea minema liiga kaugele, et kuulda, et seda nimetatakse kohutavaks näiteks sellest, mis võib juhtuda, kui valitsus laseb majandusel kontrolli alt väljuda. Selle aasta sügisel saavutas haripunkt inflatsiooni Weimari Vabariigis 325 000 000 protsenti, samal ajal kui vahetuskurss langes 9 margalt 4, 2 miljardile margale dollarini; Kui vargad röövisid ühe töötaja, kes oli kasutanud käru, miljardi marga eest, mis oli tema nädala palk, ära röövida, varastasid nad käru, kuid jätsid kasutu kassavaha sulatatud vati äärele. Sellel perioodil tehtud kuulsal fotol on näha Saksa koduperenaist, kes tulistas oma katla imposantse hunniku väärtusetu märkmega.
Lihtne, kui mõelda 1923. aastast kui ainulaadselt kohutavast episoodist, tõsi on aga see, et see polnud nii. See polnud isegi 20. sajandi halvim; Ungari ekvivalendi ajal, aastail 1945–46, hinnad kahekordistusid iga 15 tunni järel ja kriisi haripunktis oli Ungari valitsus sunnitud igal hommikul raadio teel teatama uusimat inflatsioonimäära - et töötajad saaksid oma töötajatega uue palgaskaala läbi rääkida ülemused - ja emiteerige suurima nimiväärtusega pangatäht, mis on kunagi olnud seaduslik maksevahend: 100 kvintiljoni (10 20) pengo-sedel. Kui debiteeritud valuuta lõplikult välja võeti, arvestati kogu riigis ringluses oleva sularaha koguväärtuseks 1/10 protsenti. Samuti polnud 1923 isegi esimene kord, kui Saksamaa koges kontrollimatut hinnatõusu. See oli juhtunud ka ammu, 17. sajandi algusaastatel. Ja see hüperinflatsioon (mida üldiselt tuntakse selle provokatiivse saksakeelse nime kipper- und wipperzeit järgi ) oli palju võõras kui see, mis juhtus 1923. Tegelikult on see vaieldamatult kõige veidram episood kogu majandusajaloos.
Odav kütus. Saksa naine tulistas 1923. aasta sügisel oma boileri koos vatiga miljardi marga märkmetega. (Wikimedia Commons) Mis tegi kipper- und wipperzeiti nii uskumatuks, oli see, et mitte ainult libiseva majandusjuhtimise tulemus, vaid ka paljude Saksamaa riikide tahtlik katse oma naabreid süstemaatiliselt petta. Selle rahaterrorismi juured olid 16. sajandi lõpu majandusprobleemid ja see kestis piisavalt kaua, et sulanduda 1620-ndate aastate üldisesse kriisi, mille põhjustas Kolmekümneaastase sõja puhkemine, mis tappis umbes 20 protsenti Saksamaa elanikkonnast. Kui hullus kestis, nakatus hullumeelsus saksakeelse Euroopa suurtes luhtades, alates Šveitsi Alpidest kuni Läänemere rannikuni, ja selle tulemuseks olid mõned sürreaalsed stseenid: piiskopid võtsid üle nunnakud ja muutsid need hädapärasteks rahapaikadeks, seda parem on mahajäänud mündid välja pumbata ; vürstid, kes andsid oma käe varjatud rahavahetajate hunnikute vabastamiseks, kes läksid naabruses asuvatele territooriumidele, kus olid rahavahetusbürood, hämaraid rahakotte täis kotid, ja sissejuhatav komisjon otsima kergeusklikke talupoegi, kes vahetaksid oma head raha halva eest. Selleks ajaks, kui see lakkas, oli kipper- und wipperzeit õõnestanud majandusi nii kaugele kui Suurbritannia ja Moskva, ja - nagu ka 1923. aastal - oli võimalik öelda, kui halvasti asjad käisid, kui lapsed mängisid väärtusetu valuuta hunnikutega tänavad.
Euroopa majandused olid juba destabiliseerunud väärismetallide tulvaga Uuest maailmast (kus 1540 avastasid hispaanlased Peruus terve hõbedase mäe) ja Rootsis Kopperburgist pärit vaske. See käivitas inflatsiooni järsu tõusu, kuna rahapakkumise oluline kasv suureneb. Lisaks sellele olid piirid kontrollimisel, mis enamikul osariikidel oli nende müntide üle. Välisvaluuta ringles vabalt isegi suuremates riikides; majandusajaloolase Charles Kindlebergeri hinnangul oli Milanos kasutusel siis väike, kuid võimas sõltumatu hertsogiriik, koguni 50 erinevat, peamiselt välis-, kuld- ja hõbemünti. Ja nii tuli usalduse nimel palju kokku leppida; ajal, mil mündid olid tegelikult midagi väärt - need pidid sisaldama väärismetalli koguseid, mis võrdsed nende deklareeritud väärtusega -, oli teadmata päritoluga müntide vastuvõtmisel alati oht. Võõras valuuta võib osutuda raiutud (see tähendab, et selle servad oleksid tükeldatud, et saada metallilaastud, mida saaks seejärel sulatada ja muuta mitmeks mündiks); veelgi hullem, see võis olla laekunud. Kaasaegsed rahapajad, mis olid sageli eraomandis ja mida käitati riigivõimude litsentsi alusel, pidid veel freesitud serva leiutama, et vältida tükeldamist, ja käsitsi valmistatud mündid, tembeldades need välja stantsidega. Lühidalt, see süsteem võis olla kavandatud viltu harjutama.
See puudutas eriti Saksamaad, mis ei olnud siis üksikriik, vaid peaaegu 2000 enam-vähem iseseisva fragmendi rahutu hodgeodod, ulatudes üsna suurtest kuningriikidest kuni mikririikideni, mida sai pärastlõunal jalgsi ületada. Enamik kobises koos Püha Rooma impeeriumi lagunenud plakati alla, mis oli kunagi olnud Euroopas suurvõim, kuid 1600. aastaks oli hädas. Ajal, mil Berliin oli veel provintsilinn, millel polnud tõelist nooti, valitsesid impeeriumit Hapsburgid Viinist, kuid keskvalitsusel oli sellest vähe ja tema suured vürstid tegid palju, kui neile hea meel oli. Mõni aasta hiljem vallandatakse kogu kaltsukast koosnev ehitis Voltaire'i sõnul kuulsaks, kuna see pole püha ega Rooma ega impeerium.
Saksa müper kipper- und wipperzeiti ajastust koos paremal allosas olevate kirjadega. (Wikimedia Commons) Impeeriumis vermitud mündid kajastasid seda vaevalt allasurutud kaost. Teoreetiliselt kontrolliti ja ühtlustati valuutat 1559. aastal Augsburgis välja antud keiserliku rahapaja korralduse sätetega, mis täpsustasid surmavalude tõttu, et münte võib piiratud koguses vermide kaudu lasta välja ainult valitud keiserlike vürstide rühm. neid kontrollisid korrapäraselt ametnikud, keda tuntakse Kreiswardeine nime all . Praktikas ei olnud määrust kunagi rangelt jõustatud ja kuna madala nimiväärtusega müntide vermimine maksis rohkem kui suuremaid, lakkasid keiserlikud rahapajad varsti palju väiksemate müntide tootmist.
Pole üllatav, et see tava tekitas peagi tugeva nõudluse igapäevastes tehingutes kasutatavate müntide järele. Järelikult hakkas impeerium meelitama suurtes kogustes tundmatu kvaliteediga välismaiseid münte ja ringlema ning Heckenmünzenina tuntud loata rahapajad hakkasid pärast suviseid vihmasid tärkama nagu seened. Kuna rahapadade arv kasvas, suurenes nõudlus hõbeda ja vase järele. Peatselt hakkasid mündid münditegemist vähendama, vähendades väärismetallide sisaldust selles osas, kus müntide väärtus oli nende nimiväärtusest oluliselt väiksem. Paratamatult hakkas inflatsioon tõusma.
Sir Thomas Gresham (Wikimedia Commons) Majandusteadlased on juba pikka aega uurinud probleeme, mille tõttu halb raha võib majandust põhjustada. Mõjusid kirjeldas esmakordselt kuninganna Elizabethi valitsemisajal tegutsev inglise kaupmees Sir Thomas Gresham (1518–79). Greshami mäletatakse „Greshami seaduseks” tuntud nimetamise eest - et majanduse halb raha ajab hea välja. Ametlikumalt öeldes tähendab seadus, et ülehinnatud valuuta (näiteks väärismetalli väidetav sisaldus on arvatust palju vähem) tulemuseks on kas hea raha kogumine (kuna selle kulutamine võib põhjustada halva raha laekumist) muutmine) või sularaha kokku sulatamine ja taasraha saamine suurema summa võltsitud mündiks.
See, mis juhtus Saksamaal pärast seda, kui umbes 1600 hakkas seal ringlema halb raha, võis olla kavandatud juhtumianalüüsiks Greshami seaduses. Müntidelt eemaldati üha enam kulla, hõbeda ja vase sisaldus; selle tulemusel kaotas keiserlik valuuta kreuzer ajavahemikul 1582–1609 umbes 20 protsenti oma väärtusest. Pärast seda hakkasid asjad tõsiselt valesti minema.
Üks kriisi kallaletungimise põhjusi oli Saksamaa tuhandete konkureerivate valitsejate vajadus varuda sularaha, mida nad vajasid 1618. aastal puhkenud Kolmekümneaastase sõja eest. Kuid teine oli kättemaksusoov petturitele. mis raputasid välja võlakirjade mündid ja võimaldasid sel lekkida naabrite tervislikumasse majandusse. Märkused Kindleberger:
Debaseerimine piirdus algul omaenda territooriumiga. Seejärel leiti, et paremini saaks midagi teha, kui viiks halvad mündid üle naaberriikide vürstiriikide piiri ja vahetaks need asjatundmatute tavainimestega heaks, viiks need head mündid tagasi ja lammutaks need uuesti. Territoriaalne üksus, kellele esialgne vigastus tehti, laseks oma mündi kaitsta ja pöörduks teiste naabrite poole, et korvata oma kaotused ja ehitada üles oma sõjakast. Asutati üha enam rahapadasid, võlgade kiirendamine kiirenes hüper-moodil.
Siinkohal võib olla õpetlik küsida, mida fraas kipper- und wipperzeit tegelikult tähendab. See on perioodi släng, mille laias tähenduses pole vaielda - seda võib kõige paremini tõlkida, mitte väga sõna-sõnalt, kui “kaalumisel lühikese mõõtmise aeg” - aga kas te usute, et kippen ja kipper tõlgivad kui “pügamist” või “kallutamist, Ja " pühkima ja pühkima " kui " nägu " või " kihutama " (nagu erinevad autorid soovitavad) on isikliku eelistuse küsimus. See fraas vihjab kindlasti testi skaaladele, mida vahetuskursside arvutamisel kasutasid rahavahetajad, ja petmise element on kindlasti kaudne; Fritz Redlich ütleb, et ülalnimetatud "kihutamine" on ilmselt viide sellele, kuidas "rahavahetajad hoidsid oma kaalusid liikuma, et häbistada süütuid pealtvaatajaid, kelle hea raha vahetati halva vastu." Lühidalt öeldes olid vahetajad kelmikad ja kipper- und wipperzeit oli finantsanarhia periood, kus konkureerivad riigid konkureerisid üksteise majanduse õõnestamiseks.
Kasutati suurt kavalust; halbu münte smugeldati tollipunktide alt mööda ja linnaväravad peideti kottidesse ja toodi turupäeval välja; nende varjamiseks kaeti need hea metalliga; kõverad rahapajad panid punkti, et kreiswardeine külastuse korral hoitakse käepärast väike kogus häid münte. Kiiresti mõtlevad mehed "läksid välismaale, " sõnas Kindleberger, "asutades vahetuskabiine, kasutades võimalikult hästi pastoreid, möldreid ja talupoegi." Rahapajad saatsid teise rühma kurjategijaid ostma järelejäänud häid münte, et hoida oma väärismetallidega varustatavad kamineerijad. Need tehingud arveldati muidugi võlgade müntidega.
Mõned linnad olid piisavalt valvsad, et kasumit teenida; Leipzig maksis hõbeda eest kõrgemaid hindu kui ükski teine keiserlik linn ja nii valas hõbe sinna. Brunswick, millel oli 1620. aastal 17 rahapada, kiitis kolm aastat hiljem 40 ja just seal rekvireeriti esimene klooster ja muudeti selle rahapajaks, kus töötas 400 töötajat. Kriisi kõrgpunktis võisid ärimeelsed vürstid, aadlikud ja kaupmehed nädalaks rahapajad rentida, et omaenda kippergeld välja tuua .
Paratamatult olid neil ettevõtetel piiratud väljavaated. Kui nad olid saanud vaeste müntide maine, olid nad hukule määratud - kuid siis olid nende ausamad konkurendid, sest nende varsti leiti, märgib Kindleberger, et „hõbe kõrgem hind ja kasvavad palgad tegid standardsete tütarettevõtete müntide tootmise kahjumlikuks. Nii lõpetasid austatud rahapajad tütarmüntide tootmise täielikult. ”See avas teistele kelmidele värskeid võimalusi omavoliliste vermide avamiseks, et lasta välja veelgi kaheldavama päritoluga väikese nimiväärtusega münte. Keiserlikud jõupingutused olid selle leevendamiseks nii nõrgad, et isegi ametlikud rahapajad hakkasid kippergeldi välja ajama .
Seetõttu hakkas peagi kõigis klassides paanika. 1622. aasta esimesteks kuudeks, kui protsess oli juba maniakaalseks muutunud, olid kõik kohal. Kaasaegne pamflett, mida tsiteeris Richard Gaettens, leidis järgmist:
Niipea kui inimene saab penni või mõne teisega võrreldes parema pilgu, saab temast kasuisaja. Siit järeldub, et arstid jätavad haiged maha ja mõtlevad rohkem oma kasumist kui Hippokratesele ja Galenusele, unustavad kohtunikud seaduse, riputavad nende praktikaid seina peal ja lase sellel, kes loeb Bartholust ja Baldust. Sama kehtib ka teiste õpitud rahva kohta, kes õpivad aritmeetikat rohkem kui retoorikat ja filosoofiat; kaupmehed, jaemüüjad ja muud kaubandusettevõtted - inimesed ajavad oma ettevõtteid lühikese kaubaga.
Wallenstein: mitte ainult raske mees rasketel aegadel, vaid ka raskete maksetega mündikodade valmistaja tööstuslikus mastaabis. (Wikimedia Commons) Võib-olla pole üllatav, et kõige rikkamad olid rikkad. Nende seas, kes kipper- und wipperzeit'ist varanduse leidsid, olid Alva hertsog - Madalmaade Hispaania vägede kõrgeim ülem - ja Poola hertsog Januz Ostrogist, kes surma järel jätsid varanduse, mis koosnes 600 000 dekaadist, 290 000 segamündist., 400 000 krooni ja 30 barrelit purustatud hõbedat. Võib-olla oli suurim tulijatest Albrecht Von Wallenstein, kellest kolmekümneaastase sõja ajal ei saanud mitte ainult suurvürst, vaid ka inflatsiooniperioodil varanduse tagajärjel suuresti osa kõigi Euroopa keiserlike jõudude üldiseloomust. . Wallenstein saavutas selle, investeerides oma surnud naiselt saadud varanduse rahapaja rentimisse, mis hõlmas Böömimaad, Moravat ja Alam-Austriat, teenides tohutult kasu võlakirjade rahatähtede raputamisest ja kasutades seda kasumit selleks, et pärast protestijate kaitsmist nakatatud protestantlikud aadlikud mõisad kokku korjata. Praha käivitas sõja 1618. aastal - tehingud, mis viidi loomulikult lõpule kippergeldis . Vürst oli üks vähestest aadlikest, kes suutis rahastada omaenda palgasõdurite armeed ajal, mil teistel vürstidel oli raskusi pelgalt oma vägede toitmisega.
Sellest, kuidas kipper- und wipperzeit täpselt alguse sai, on kirjutatud vähe ja selle päritolu jääb saladuseks. Kindleberger spekuleerib, tuginedes vanale Saksamaa ajaloole, et „esimene võlgade sissetung sisenes Itaaliasse ja Šveitsi juba 1580. aastal” ja et pühadest Churi piiskopitest oli nendest varasetest kaabakatest kõige olulisem, eksportides oma kahtlasi münte põhja kaudu Lindau, Bodeni järvel; kuid ajaloolane möönab, et see ei pannud iseenesest inflatsiooni tahtmatult liikuma, ja lisab, et põhja pool mündimine oli "eriti sisutu".
Selle tagajärg ületas pelgalt majanduslikud raskused; kippergeldiga kauplemises kahtlustatavate vahetusüksuste ruumid tungisid Brandenburgis vihaste mobide poolt, samas kui 1622. aasta veebruaris toimunud hukule määratud Magdeburgis toimunud mäss jättis 16 surma ja 200 haavata. Selleks ajaks oli keiserlik majandus hävinud. Isabel Schnabel ja Hyun Song Shin kirjutavad, et „kaubandus ja äri seisid peaaegu täielikult. Käsitöölised ja põllumehed ei olnud enam nõus oma teenuseid ja tooteid väärtusetu raha eest müüma. Ka maksutulud jäid kuivaks, kuna makse maksti vaserahas. ”
Selle vahemaa tagant on raske täpselt hinnata, kui halvasti mõjutas kipper- und wipperzeit Saksamaa majandust, kuid mõju oli ilmselgelt märkimisväärne. Mõnda territooriumi tabas halvemini kui teisi - Saksi ja Frankfurt võib-olla kõige halvemini ning kõige vähem Hansa linnad Põhja-Saksamaal. See, kuidas asjad käisid, sõltus suuresti ringkonna valitsejate rahanduslikust ettevaatlikkusest ning pole tõeline üllatus, kui Liiga ja Hollandi vabariigi ettevaatlikud kaupmehed ei olnud dembesteerimise kasumist huvitatud. Üldiselt viitavad olemasolevad ebapiisavad andmed sellele, et põhitoiduainete hinnad tõusid enamikus Saksamaal aastatel 1620–1623 umbes kaheksakordseks, mõjutades mitte ainult vaeseid, vaid ka palgaga inimesi, eriti linnatöötajaid, kellel polnud maad, kus toitu kasvatada. oma. Samuti on võimalik arvutada, et 1621. aastaks oli impeeriumis ringlev keskmine madala nimiväärtusega münt väärt vaid umbes viiendik selle nimiväärtusest. Kindleberger väidab, et protsess kestis seni, kuni 1623. aastaks oli ringluses nii palju mädanenud valuutat, et oli võimatu saada kedagi, kes aktsepteeriks rohkem kippergeldit . Alles sel hetkel otsustasid impeeriumi suured magnaadid, et nende huvides on naasta 1559. aasta rahapajate määruse tingimuste juurde ja määrata Reichstalerile vahetuskurss. See uus vahetuskurss kehtis umbes 40 aastat, kuid isegi sel juhul osutus inflatsioon paljude aastate keskel sõja keskel võimatuks.
Kindleberger lõpetab oma uuringu tsitaadiga Macaulay Inglismaa ajaloost, millel võidakse lubada kandideerida Kipper- ja Wipperzeit'i ja tegelikult kõigi hüperinflatsioonide jaoks. Kirjutades samasugust 1696. aastal aset leidnud inglise mündilõikamise lainet, täheldas suur ajaloolane:
Võib kahelda, kas kogu viletsus, mille Inglise rahvale on veerand sajandi jooksul põhjustanud halvad kuningad, halvad ministrid, halvad parlamendid ja halvad kohtunikud, oli võrdne kannatustega, mille ühel aastal põhjustasid halvad kroonid ja halvad šillingid.
Allikad :
WE Bomberger ja GA Makinen. "Ungari hüperinflatsioon ja stabiliseerumine aastatel 1946-46." Ajakiri Political Economy 91 (1983); William Coupe. Saksa illustreeritud brošüür XVII sajandil: ajaloolised ja ikonograafilised uurimused . Baden-Baden: Heitz, 1966; Markus Denzel. "Riik ja rahandus Püha Rooma impeeriumis vahemikus 1650–1800: uuring." Avaldamata paber, rahvusvaheline majandusajaloo kongress, Helsingi, 2006; Richard Gaettens. Geschichte der Inflationen. Vom Altertum bis zur Gegenwart . München: Battenburg, 1982; Tony Judt. Sõjajärgne aeg: Euroopa ajalugu aastast 1945 . London: Pimlico, 2007; Charles P. Kindleberger. "Majanduskriis 1619–1623." Ajakirjas Journal of Economic History 51: 1 (1991); Fritz Redlich. Die deutsche Inflation des frühen 17. Jahrhunderts in der Zeitgenössischen Literatur: Die Kipper und Wipper . Köln: Böhlau, 1972; Isabel Schnabel ja Hyun Song Shin. „„ Kipper- und Wipperzeit ”ja riiklike hoiupankade asutamine”, november 2006.
